MONUMENTAL MINERALS FIRMA CARTA DE INTENCIÓN PARA ADQUIRIR HASTA EL 50,01% DEL PROYECTO SALAR DE TURI DE LITHIUM CHILE EN EL TRIÁNGULO DE LITIO, CHILE

Comunicado de prensa – Vancouver, Columbia Británica – 23 de Agosto de 2022: Monumental Minerals Corp. (“Monumental” o la “Compañía“) (TSX-V: MNRL; FSE: BE5; OTCQB: MNMRF) se complace en anunciar que ha firmado una carta de intención (“LOI“) para adquirir un 50.01 % de participación en el Proyecto Salar de Turi (el “Proyecto”) de Lithium Chile Inc. (“Lithium Chile”) ubicado dentro del Triángulo de Litio a unos 120 km al noroeste del Salar de Laguna Blanca y 60 km al noreste de la Ciudad de Calama, Chile.

El Proyecto Salar de Turi está ubicado dentro del prolífico Triángulo de Litio (“LT”), una zona dentro del desierto alto de los Andes centrales que incluye a Chile, Argentina y Bolivia (Figura 1). Se estima que la zona LT contiene más de la mitad del suministro mundial de litio debajo de las muchas salinas, también conocidas como salares, que son comunes en la región. El Proyecto comprende 31 concesiones de exploración por un total de 8.500 hectáreas, 100% propiedad de Lithium Chile a través de su subsidiaria chilena Minera Kairos Chile Limitada (“Minera Kairos“). El Proyecto es accesible desde la Ciudad de Calama (60 km al suroeste) a través de las carreteras pavimentadas 21CH y B-165 y está cerca de la infraestructura. El tiempo de viaje desde Calama hasta el Proyecto es de aproximadamente 1 hora.

Figura 1. Ubicación del Proyecto Salar de Turi y las 31 concesiones (8.500 ha) que abarca. El mapa también incluye las líneas de levantamiento electromagnético transitorio (TEM) (L1 a L5) contratadas por Lithium Chile en 2019.

Jamil Sader, CEO y Director de Monumental Minerals comenta: “La relación que hemos construido con Lithium Chile continúa desarrollándose en un creciente esfuerzo conjunto para avanzar en los salares de alto valor hacia los recursos de salmuera de litio. El Proyecto Salar de Turi representa una gran oportunidad, con geofísica y geoquímica muy convincentes, excelente infraestructura y acceso durante todo el año. Planes monumentales para avanzar con las actividades de exploración con el mismo vigor que con nuestros otros dos proyectos de metales críticos, la salmuera de litio Laguna Blanca y los elementos pesados ​​de tierras raras de Jemi”.

Steve Cochrane, CEO y Director de Lithium Chile comenta: “Durante un viaje reciente a Chile, me reuní con el equipo técnico y de gobernanza social de Monumental Minerals, y siento que tienen la capacidad, como se demostró con Laguna Blanca, para avanzar en el Proyecto del Salar de Turi. Esta empresa conjunta beneficiará sustancialmente a ambas partes, siendo Lithium Chile el mayor accionista de Monumental Minerals. La empresa conjunta es consistente con nuestro deseo de maximizar el rendimiento de nuestros activos chilenos, mientras que nuestro enfoque está en nuestro programa de desarrollo argentino Arizaro”.

Durante 2019, Minera Kairos completó un reconocimiento preliminar y estudios geoquímicos y geofísicos detallados:

Figura 2. Perfiles transversales de la superficie TEM contratada por Lithium Chile en 2019.

Términos de la transacción propuesta

Sujeto a la celebración de un acuerdo definitivo (“Contrato Definitivo“), Monumental tendrá la opción de ganar hasta un 50,01% de participación en el Proyecto Salar de Turi mediante la realización de ciertos pagos en efectivo escalonados y la emisión de acciones ordinarias a Lithium Chile y incurrir en gastos de exploración en el Proyecto Salar de Turi de la siguiente manera:

  1. Efectuar pagos en efectivo por un total de C$700,000 de acuerdo con el siguiente cronograma:
    • $ 200,000 tras la aprobación final de TSX Venture Exchange de esta transacción propuesta (el “Fecha de aceptación”);
    • $250,000 en o antes del decimocuarto (14) mes aniversario de la Fecha de Aceptación; y
    • $250,000 en o antes del segundo aniversario de la Fecha de Aceptación.
  2. Incurrir en gastos mínimos en el Proyecto Salar de Turi de no menos de un total de C$1,400,000 de acuerdo con el siguiente cronograma:
    • $700,000 en o antes del primer aniversario de la Fecha de Aceptación; y
    • $700,000 en o antes del segundo aniversario de la Fecha de Aceptación.
  3. Emitir y entregar a Lithium Chile, aquella cantidad de acciones ordinarias de Monumental que resulte en que Lithium Chile posea, en forma no diluida, el 9,9% de las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Monumental (las “Acciones de Pago”), dentro de los diez (10) días posteriores al cierre del próximo financiamiento completo de Monumental (si se produce alguno) después de la Fecha de aceptación, pero no más tarde del aniversario de doce (12) meses de la Fecha de aceptación, a menos que ambos acuerden lo contrario de mutuo acuerdo.

Además del período de retención legal de cuatro meses y un día a partir de la fecha de emisión, las Acciones de Pago estarán sujetas a un período de retención voluntaria de 12 meses a partir de la fecha de emisión. Una vez que Monumental obtenga una participación del 50,01% en el Proyecto Salar de Turi, Monumental y Lithium Chile realizarán esfuerzos comercialmente razonables para negociar y ejecutar un acuerdo de empresa conjunta con el fin de llevar a cabo conjuntamente la exploración, evaluación y desarrollo del Proyecto Salar de Turi.

Se proporcionarán más detalles sobre la transacción propuesta con Lithium Chile en un comunicado de prensa completo siempre y cuando las partes celebren el Acuerdo Definitivo. La transacción propuesta entre Monumental y Lithium Chile está sujeta, entre otras cosas, a la celebración del Acuerdo Definitivo y la aprobación de TSX Venture Exchange.

Persona calificada

La información científica y técnica contenida en este comunicado de prensa ha sido revisada y aprobada por Kristopher J. Raffle, P.Geo. (BC) Director y consultor de APEX Geoscience Ltd. de Edmonton, AB, un Director de la Compañía y una “Persona Calificada” como se define en el Instrumento Nacional 43-101 – Estándares de Divulgación para Proyectos Minerales.

Acerca de Monumental Minerals Corp.

Monumental Minerals Corp. es una compañía de exploración minera enfocada en la adquisición, exploración y desarrollo de propiedades de recursos minerales en el sector de metales críticos y eléctricos. El activo insignia de la Compañía es el proyecto Jemi HREE ubicado en Coahuila, México, cerca de la frontera con Texas, EE. UU., en el que la Compañía tiene la opción de adquirir el 100 % del proyecto de 3650 hectáreas. La Compañía tiene una opción para adquirir una participación del 75% y el título del proyecto de salmuera de cesio-litio Laguna ubicado en Chile y está buscando activamente nuevas oportunidades de salmuera de litio en Chile.

En representación de la Junta Directiva,

/f/ “Jamil Sader”

Jamil Sader, Consejero delegado y Director

Información del contacto:

Correo electrónico: [email protected]

O

Max Sali, VP de Desarrollo Corporativo y Director

Correo electrónico: [email protected]

Ni TSX Venture Exchange ni su Proveedor de Servicios de Regulación (según se define ese término en las políticas de TSX Venture Exchange) acepta responsabilidad por la adecuación o precisión de este comunicado de prensa.

Información prospectiva

Este comunicado de prensa contiene “información o declaraciones prospectivas” en el sentido de las leyes de valores aplicables, que pueden incluir, entre otros, los planes potenciales para los proyectos de la Compañía., la finalización del acuerdo definitivo con Lithium Chile y la aprobación de TSX Venture Exchange de la transacción propuesta de Turi, otras declaraciones relacionadas con las perspectivas técnicas, financieras y comerciales de la Compañía, sus proyectos y otros asuntos. Todas las declaraciones en este comunicado de prensa, que no sean declaraciones de hechos históricos, que aborden eventos o desarrollos que la Compañía espera que ocurran, son declaraciones prospectivas. Aunque la Compañía cree que las expectativas expresadas en dichas declaraciones prospectivas se basan en suposiciones razonables, dichas declaraciones no son garantías de rendimiento futuro y los resultados reales pueden diferir materialmente de los de las declaraciones prospectivas. Dichas declaraciones se basan en numerosos supuestos relacionados con las estrategias comerciales presentes y futuras y el entorno en el que operará la Compañía en el futuro, incluido el precio de los metales, la capacidad para lograr sus objetivos, que las condiciones comerciales y económicas generales no cambiarán en una manera materialmente adversa y que el financiamiento estará disponible cuando sea necesario y en términos razonables. Dicha información prospectiva refleja las opiniones de la Compañía con respecto a eventos futuros y está sujeta a riesgos, incertidumbres y suposiciones, incluidos los riesgos e incertidumbres relacionados con la interpretación de los resultados de la exploración, los riesgos relacionados con la incertidumbre inherente de la exploración y las estimaciones de costos y la potencial de costos y gastos inesperados y esos otros riesgos archivados bajo el perfil de la Compañía en SEDAR enwww.sedar.com. Si bien la gerencia de la Compañía considera razonables dichas estimaciones y suposiciones, están inherentemente sujetas a importantes incertidumbres y riesgos comerciales, económicos, competitivos y regulatorios. Los factores que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos en las declaraciones prospectivas incluyen, entre otros, la disponibilidad continua de capital y financiamiento y las condiciones generales económicas, de mercado o comerciales, la falta de seguridad del personal y el equipo para los programas de trabajo, el clima adverso y condiciones climáticas, riesgos relacionados con dificultades operativas imprevistas (incluida la falla del equipo o los procesos para operar de acuerdo con las especificaciones o expectativas, aumento de costos, falta de disponibilidad de materiales y equipos, acción gubernamental o demoras en la recepción de aprobaciones gubernamentales, incapacidad para mantener la aceptación de la comunidad (incluidas las comunidades indígenas), aumento de los costos, litigios e incumplimiento de las obligaciones contractuales por parte de las contrapartes. La Compañía no se compromete a actualizar las declaraciones prospectivas o la información prospectiva, excepto según lo exija la ley.

MONUMENTAL MINERALS SIGNS LETTER OF INTENT TO ACQUIRE UP TO 50.01% OF THE SALAR DE TURI PROJECT FROM LITHIUM CHILE IN THE LITHIUM TRIANGLE, CHILE  

News Release – Vancouver, British Columbia – August 23, 2022: Monumental Minerals Corp. (“Monumental” or the “Company”) (TSX-V: MNRL; FSE: BE5; OTCQB: MNMRF) is pleased to announce that it has signed a letter of intent (“LOI”) to acquire a 50.01% interest in the Salar de Turi Project (the “Project”) from Lithium Chile Inc. (“Lithium Chile”) located within the Lithium Triangle about 120 km northwest from the Salar de Laguna Blanca and 60 km northeast from the City of Calama, Chile.

The Salar de Turi Project is located within the prolific Lithium Triangle (“LT”), a zone within the central Andes high desert that includes Chile, Argentina, and Bolivia (Figure 1). The LT zone is estimated to contain more than half of the world’s lithium supply beneath the many salt flats, also known as salars, that are common to the region. The Project comprises 31 exploration concessions totalling 8,500 hectares, 100% owned by Lithium Chile through its wholly owned Chilean subsidiary Minera Kairos Chile Limitada (“Minera Kairos”). The Project is accessible from the City of Calama (60 km to the southwest) via the paved roads 21CH, and B-165 and is close to infrastructure. Travel time from Calama to the Project is approximately 1 hour.

Figure 1. Location of the Salar de Turi Project and the 31 claims (8,500 ha) that it encompasses. Map also includes the transient electromagnetic (TEM) survey lines (L1 to L5) contracted by Lithium Chile in 2019.

Jamil Sader, CEO and Director of Monumental Minerals comments, “The relationship we have built with Lithium Chile continues to develop into a growing joint effort to advance high-value salars towards lithium brine resources. The Salar de Turi Project represents a great opportunity, with highly compelling geophysics and geochemistry, excellent infrastructure, and year-round access. Monumental plans to move forward with exploration activities with the same vigour as with our other two critical metals projects, Laguna Blanca lithium brine, and Jemi heavy rare earth elements.”

Steve Cochrane, CEO and Director of Lithium Chile comments, “During a recent trip to Chile, I met with Monumental Minerals technical and social governance team, and I feel that they have the capability as demonstrated with Laguna Blanca, to advance the Salar de Turi Project. This joint venture will benefit both parties substantially with Lithium Chile being the largest shareholder of Monumental Minerals. The Joint venture is consistent with our desire to maximize the return on our Chilean assets while our focus is on our Arizaro Argentinian development program.”

During 2019, Minera Kairos completed preliminary reconnaissance and detailed geochemical and geophysical surveys:

Figure 2. Cross-sectional profiles of the TEM surface contracted by Lithium Chile in 2019.

Terms of the Proposed Transaction

Subject to the execution of a definitive agreement (“Definitive Agreement”), Monumental will have the option to earn-in up to a 50.01% interest in the Salar de Turi Project by making certain staged cash payments and issuing common shares to Lithium Chile and incurring exploration expenditures on the Salar de Turi Project as follows: 

  1. Make cash payments of an aggregate of C$700,000 according to the following schedule:
    1. $200,000 upon final TSX Venture Exchange approval of this proposed transaction (the “Acceptance Date”);
    2. $250,000 on or before the fourteenth (14) month anniversary of the Acceptance Date; and
    3. $250,000 on or before the second anniversary of the Acceptance Date.
  2. Incur minimum expenditures on the Salar de Turi Project of not less than an aggregate of C$1,400,000 according to the following schedule:
    1. $700,000 on or before the first anniversary of the Acceptance Date; and
    2. $700,000 on or before the second anniversary of the Acceptance Date.
  3. Issue and deliver to Lithium Chile, that number of common shares of Monumental that would result in Lithium Chile holding, on a non-diluted basis, 9.9% of the issued and outstanding common shares of Monumental (the “Payment Shares”), within ten (10) days of the closing of Monumental’s next completed financing (if any occurs) following the Acceptance Date, but no later than the twelve (12) month anniversary of the Acceptance Date, unless otherwise mutually agreed to by both parties.

In addition to the statutory hold period of four months and a day from the date of issuance, the Payment Shares will be subject to a 12-month voluntary hold period from the date of issuance. Upon Monumental earning a 50.01% interest in the Salar de Turi Project, Monumental and Lithium Chile will use commercially reasonable efforts to negotiate and execute a joint venture agreement for the purpose of jointly carrying out exploration, evaluation and development of the Salar de Turi Project.

Further details regarding the proposed transaction with Lithium Chile will be provided in a comprehensive news release if, and when, the parties enter into the Definitive Agreement. The proposed transaction between Monumental and Lithium Chile is subject to, among other things, the execution of the Definitive Agreement and TSX Venture Exchange approval.

Qualified Person

The scientific and technical information contained in this news release has been reviewed and approved by Kristopher J. Raffle, P.Geo. (BC) Principal and Consultant of APEX Geoscience Ltd. of Edmonton, AB, a Director of the Company and a “Qualified Person” as defined in National Instrument 43-101 – Standards of Disclosure for Mineral Projects.  

About Monumental Minerals Corp.

Monumental Minerals Corp. is a mineral exploration company focused on the acquisition, exploration, and development of mineral resource properties in the critical and electric metals sector. The Company’s flagship asset is the Jemi HREE project located in Coahuila, Mexico near the Texas, USA border which the Company has an option to acquire 100% of the 3,650-hectare project. The Company has an option to acquire a 75% interest and title to the Laguna cesium-lithium brine project located in Chile and is actively seeking new lithium brine opportunities in Chile.

On behalf of the Board of Directors,

/s/ “Jamil Sader”

Jamil Sader, Chief Executive Officer and Director

Contact Information:

Email: [email protected]

Or

Max Sali, VP Corporate Development and Director

Email: [email protected]

Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this news release.

Forward Looking Information

This news release contains “forward‐looking information or statements” within the meaning of applicable securities laws, which may include, without limitation, the potential plans for the Company’s projects, the completion of the definitive agreement with Lithium Chile and the TSX Venture Exchange’s approval of the proposed Turi transaction, other statements relating to the technical, financial and business prospects of the Company, its projects and other matters. All statements in this news release, other than statements of historical facts, that address events or developments that the Company expects to occur, are forward-looking statements. Although the Company believes the expectations expressed in such forward-looking statements are based on reasonable assumptions, such statements are not guarantees of future performance and actual results may differ materially from those in the forward-looking statements. Such statements are based on numerous assumptions regarding present and future business strategies and the environment in which the Company will operate in the future, including the price of metals, the ability to achieve its goals, that general business and economic conditions will not change in a material adverse manner and that financing will be available if and when needed and on reasonable terms. Such forward-looking information reflects the Company’s views with respect to future events and is subject to risks, uncertainties and assumptions, including the risks and uncertainties relating to the interpretation of exploration results, risks related to the inherent uncertainty of exploration and cost estimates and the potential for unexpected costs and expenses and those other risks filed under the Company’s profile on SEDAR at www.sedar.com. While such estimates and assumptions are considered reasonable by the management of the Company, they are inherently subject to significant business, economic, competitive and regulatory uncertainties and risks. Factors that could cause actual results to differ materially from those in forward looking statements include, but are not limited to, continued availability of capital and financing and general economic, market or business conditions, failure to secure personnel and equipment for work programs, adverse weather and climate conditions, risks relating to unanticipated operational difficulties (including failure of equipment or processes to operate in accordance with specifications or expectations, cost escalation, unavailability of materials and equipment, government action or delays in the receipt of government approvals, industrial disturbances or other job action, and unanticipated events related to health, safety and environmental matters), risks relating to inaccurate geological assumptions, failure to maintain all necessary government permits, approvals and authorizations, failure to obtain surface access agreements or understandings from local communities, land owners or Indigenous groups, fluctuation in exchange rates, the impact of Covid-19 or other viruses and diseases on the Company’s ability to operate, an inability to predict and counteract the effects of COVID-19 on the business of the Company, including but not limited to, the effects of COVID-19 on the price of commodities, capital market conditions, restriction on labour and international travel and supply chains, decrease in the price of rare earth elements, lithium, cesium and other metals, loss of key employees, consultants, or directors, failure to maintain community acceptance (including from the Indigenous communities), increase in costs, litigation, and failure of counterparties to perform their contractual obligations. The Company does not undertake to update forward‐looking statements or forward‐looking information, except as required by law.